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大反转!外资看多中国释放一个重磅信号

周五, 01/20/2023 - 07:34

大反转!外资看多中国释放一个重磅信号

2023年伊始,中国资本市场情绪大反转!随着中国去年年底全面放开疫情防控政策,投资者对于A股、人民币等情绪迅速转变!巴伦周刊称,在世界第二大经济体重新开放之际,越来越多的华尔街策略师认为中国资产有望跑赢。

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据统计,截至1月17日,海外最大的中国股票ETF iShares MSCI China (MCHI)和跟踪港交所交易中国大盘股的iShares China Large-Cap ETF (FXI)自去年10月底以来均上涨了50%。

此外,北向资金继续流入中国A股市场。继1月17日创下单月净买入额历史新高后,1月18日北上资金再次加仓,净买入人民币47.35亿元,1月目前净买入额接近人民币940亿元,已经超过去年全年净买入总额人民币900.20亿元。

巴伦周刊表示,重振经济增长已成为优先政策事项,外资机构对今年中国经济增长预期随之升温,这是中国股票在全球资产配置中吸引力大幅提升的主要原因。

许多策略师认为未来中国股票还会进一步上涨,尤其是受益于中国经济复苏的股票。

华尔街投行高喊做多中国

瑞银财富管理(UBS Wealth Management)全球首席投资策略师马克·海费尔(Mark Haefele)等策略师将中国列为亚洲“首选”投资地,建议投资者关注中国消费、互联网、制药、医疗设备以及运输、资本货物和材料公司。

摩根士丹利看好大市值、流动性强的中国互联网股票,特别是受益于经济复苏的阿里巴巴。花旗(Citi)分析师Alicia Yap也认为,阿里巴巴还有更大的上涨空间。今年迄今为止阿里巴巴已上涨了25%。

花旗策略师指出,中国可能是今年唯一有望复苏的主要经济体,他们预计,香港恒生指数成分股的每股收益将较上年增长近14%。

高盛预计MSCI中国指数今年将上行至80点,主要因为中国经济重新开放的步伐比预期更快和几项关键政策调整,高盛将MSCI中国指数(MSCI China Index )的12个月目标指数从70点上调至80点。

高盛策略师Kinger Lau 领导的团队写道:“在2023年的全球背景下,中国在经济增长、政策和通胀周期方面看起来处于有利地位。当前的市场背景让我们相信,继续减持或做空中国股票面临的风险明显高于做多中国股票。

摩根士丹利也加大力度看涨中国资产,主要因中国迅速转向经济全面开放,大摩认为此举将大力提振中国经济增长前景。Laura Wang等大摩策略师在1月9日的一份报告中写道,中国股市表现将在2023年的全球表现排名中遥遥领先其他基准股指。

Carrhae Capital LLP也预计,今年上半年中国股市的表现将超过全球同行。目前其正在押注中国股市。

Carrhae Capital驻伦敦的首席投资官Ali Akay表示,“今年伊始,我们对中国持非常乐观的态度,我们一直在获利了结。然而,即使是中国的热门股票,我们也看到了大量的上涨空间,被忽视的股票也有更多的上涨空间。”

外资做多中国到什么程度了?

东吴证券近日再最新研报中指出,外资做多中国的资产,主要有四个主要品种。从大类资产角度,一般主要有港股、人民币汇率,澳元和铜,2023年以来都取得了可观的涨幅。

港股:交易便利,汇率风险小;2010年后内资企业占港股市值超过50%、2014年11月沪港通开通之后,港股和内地经济、市场的联系越来越紧密,成为外资表达对中国预期的看法的重要工具

铜:中国是全球铜加工和消费最大的经济体,而“铜博士”是经济复苏的重要“温度计”。根据普氏的统计,2021年中国在冶炼、精炼和消费环节分别占全球的36%以上、35%和54%,自2002年以来,铜价的表现主要与中国的经济和城市化相关。

澳元:中国是澳大利亚最大的出口国(2021年对中国出口的份额超过37%,其中超过60%是金属砂矿),因此澳元的波动与中国工业需求密切相联。因此在2014年前外资缺乏投资中国资产有效渠道时,澳元常常被用来押注中国经济。

除了看多中国资产之外,机构还认为,中国资产的大涨也会提振其他市场。不少华尔街机构认为,这波复苏浪潮也料将扩散到其他与中国经济密切关联的市场上,尤其是中国周边地区的股市。

德意志银行预计,随着困境的缓解,亚洲股市将在2023年上涨20%;法国巴黎银行则预计,MSCI新兴市场指数将在年底前升至1110点

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