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超重磅!美联储加息75个基点 鲍威尔:不会是常态

周四, 06/16/2022 - 07:42

超重磅!美联储加息75个基点 

当地时间6月15日,美联储宣布,将政策利率联邦基金利率的目标区间从0.75%至1.00%升至1.50%至1.75%。这是沃尔克执掌美联储时1994年11月以来美联储最大的单次加息幅度,也是逾二十七年来联储首度一次加息75个基点。

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值得一提的是,近日,市场已经预期美联储将有如此幅度的加息,因为6月13日,素有美联储“喉舌”之称的《华尔街日报》释放了美联储可能加息75个基点的信号。另外,在芝商所(CME)的“美联储观察工具”显示,周二美国联邦基金利率期货交易市场预计,6月美联储加息75个基点的几率达89%,一周前预计的几率只有3.9%。

在6月加息75个基点之后,美联储今年已经三次加息,3月加息25基点,5月加息50基点。值得注意的是,与5月加息一致通过不同,6月加息75个基点出现了一张反对票,反对者是鹰派的堪萨斯城联储主席乔治,她主张本次加息50个基点。

在美联储会后公布的货币政策声明中,美联储重申FOMC寻求实现充分就业和长期通胀达到2%的双重目标,预计通胀将回到2%的长期通胀目标,且劳动力市场将保持强劲”。值得注意的是,“(FOMC)委员会强烈承诺,将让通胀率回落至2%这一目标。”

点阵图方面,相比今年3月发布的上次点阵图,本次美联储决策者的近两年加息预测明显更为激进。本次所有联储官员都预计,到今年底,政策利率联邦基金利率将升至3.0%以上,5月这样预期的官员只有一人。本次有8人预计最终升至3.25%到3.50%。

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此外,美联储还更新了经济预期,下调今明后三年的经济预期增速,今年的降幅最大。预计2022年GDP增长1.7%,较3月预期增速2.8%下调1.1个百分点。2023年和2024年的GDP预期增速分别从2.2%和2.0%下调至1.7%和1.9%。

2022年和2023年失业率预期从3.5%分别升至3.7%和3.9%,2024年失业率预期从3.6%升至4.1%。2022年PCE通胀率预期从4.3%升至5.2%,2023年PCE通胀率预期从2.7%降至2.6%,2024年预期从2.3%降至2.2%。2022年核心PCE通胀率预期从4.1%升至4.3%,2023年预期从2.6%升至2.7%,2024年预期持平,仍为2.3%。

美联储声明称,资产负债表缩减将按计划进行,在评估适当的政策立场时,将继续监测收到的信息对经济前景的影响;如果出现可能阻碍委员会实现目标的风险,委员会准备酌情调整货币政策立场;将贴现利率从1.0%上调至1.75%。

本次会议声明继续重申3月声明首次提到的俄乌冲突的影响表述:俄罗斯对乌克兰的行动“造成巨大的”经济困难。另外,本次重申了5月声明首次提到的中国疫情“可能激化供应链干扰”,也重申了5月追加的那句FOMC“高度关注通胀风险”。

鲍威尔:加息75个基点不会是常态

在会后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔称,通胀形势令美联储6月加息75个基点,预计这不会成为常态。通胀预期在上涨,因此认为这次需要采取激进行动。美联储需要先发制人行动,这样之后有更多选择余地。美联储下次利率决议将在单次加息50个基点和加息75个基点之间“二选一”。

鲍威尔称,美联储坚定地致力于让通胀回落。鲍威尔说,美联储有我们需要的工具来恢复价格稳定,美联储必须降低通货膨胀来帮助实现更多新增就业。他认为,目前的情况很明显,劳动力市场极度紧张,通货膨胀太高。

根据决议最新公布的“点阵图”,联邦基准利率将在今年年底达到3.4%。但鲍威尔指出,“我们不会以点阵图模型为导向,政策将是敏感和灵活的。”

当被媒体问及美国经济能否“软着陆”,鲍威尔回答道,“这将取决于我们无法控制的因素,大宗商品价格的波动可能会使我们失去软着陆的可能性。”

在美联储会以后,以及鲍威尔记者会期间,市场风险情绪回暖,美股三大股指扩大涨幅。分析认为,美联储本次加息的预期已经被市场消化,并且该行和鲍威尔都回应了外界希望他们抑制通胀的期待。

有一些投行认为,美联储将在下次会议恢复每次50个基点的加息步伐。巴克莱银行分析师Ajay Rajadhyaksha和Jonathan Millar写道,一些经济数据显示出疲软迹象,预计该行7月将不那么鹰派,加息幅度调整为50个基点。

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